Định giá Doanh nghiệp là gì?

Định giá doanh nghiệp sử dụng ba phương pháp chính: (1) Phương pháp thu nhập — định giá doanh nghiệp dựa trên dòng tiền tương lai kỳ vọng, chiết khấu về giá trị hiện tại (phân tích DCF) hoặc vốn hóa theo tỷ lệ phản ánh rủi ro; (2) Phương pháp thị trường — so sánh doanh nghiệp với các công ty tương tự đã được bán, sử dụng bội số như EV/EBITDA, EV/Doanh thu, hoặc giá/thu nhập; và (3) Phương pháp tài sản — định giá doanh nghiệp dựa trên tài sản ròng (tổng tài sản trừ tổng nợ), thường được sử dụng cho công ty nắm giữ nhiều tài sản hoặc tài sản. Hầu hết định giá sử dụng kết hợp. Phương pháp phù hợp phụ thuộc vào mục đích: IRS yêu cầu các phương pháp cụ thể cho định giá thuế di sản và quà tặng theo Revenue Ruling 59-60, trong khi giao dịch M&A dựa nhiều hơn vào so sánh thị trường và DCF. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến định giá bao gồm quy mô và tốc độ tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận, tập trung khách hàng, phụ thuộc quản lý, bội số ngành, vị thế cạnh tranh, và sở hữu trí tuệ.

Định giá doanh nghiệp xuất hiện thường xuyên hơn chủ sở hữu mong đợi: bán doanh nghiệp, đưa đối tác vào, thỏa thuận mua bán, thủ tục ly hôn, lập kế hoạch di sản, tranh chấp cổ đông, khoản vay SBA, và tuân thủ 409A cho startup. Sử dụng phương pháp định giá sai hoặc thẩm định viên không đủ tiêu chuẩn có thể dẫn đến trả thuế quá nhiều, mất tiền trong giao dịch, hoặc IRS từ chối hồ sơ. Thẩm định viên kinh doanh đủ tiêu chuẩn làm việc với kế toán viên và luật sư của bạn đảm bảo phương pháp định giá phù hợp với mục đích và đứng vững trước kiểm tra.