¿Qué es Valuación 409A?

La Sección 409A del Código de Rentas Internas exige que las opciones sobre acciones se concedan con un precio de ejercicio igual o superior al valor de mercado justo de las acciones subyacentes en el momento de la concesión. Para las empresas privadas, esto requiere una valuación 409A formal e independiente realizada por un tasador calificado. La valuación es válida por 12 meses (o hasta un evento material como una ronda de financiación). No obtener una valuación 409A —o establecer precios de opciones por debajo del FMV— puede resultar en que las opciones sean gravadas como ingreso ordinario al consolidarse en lugar de al ejercerse, más una penalidad fiscal del 20 % bajo la Sección 409A del IRS. Después de una ronda de financiación con precio, la valuación 409A casi siempre aumenta.

Toda startup que concede opciones sobre acciones necesita una valuación 409A vigente. Hacerlo incorrectamente expone a los empleados a consecuencias fiscales inesperadas y graves. Un asesor financiero o abogado de startup puede ayudarle a entender cuándo obtener una nueva valuación, cómo encontrar un tasador calificado y cómo la 409A afecta a la gestión de la tabla de capitalización y el calendario de concesión de opciones.