Что такое Бизнес-ангел?

Бизнес-ангелы заполняют разрыв в финансировании между деньгами от друзей и семьи и институциональным венчурным капиталом. Они инвестируют личные средства (в отличие от венчурных капиталистов, инвестирующих из объединённого фонда), как правило, на стадии пре-сид или сид, когда у компании может быть лишь прототип, ранние успехи или убедительный основатель. Инвестиции ангелов обычно структурируются в форме SAFE, конвертируемых векселей или раундов с фиксированной оценкой. Ангелы нередко инвестируют индивидуально или через организованные ангельские группы (например, синдикаты AngelList). Типичный чек ангела — от 25 тыс. до 250 тыс. долларов, хотя «суперангелы» могут выписывать чеки до 1 млн долларов. Доходность следует степенному закону: большинство ангельских инвестиций возвращают ноль, тогда как небольшой процент генерирует 10–100-кратный доход. Исключение QSBS по разделу IRC §1202 позволяет ангелам исключить до 10 млн долларов прироста капитала по квалифицируемым акциям стартапов, удерживаемым 5+ лет.

Привлечение ангельского капитала — один из наиболее распространённых способов финансирования для основателей ранней стадии, однако юридическая структура имеет огромное значение. Плохо составленный SAFE или конвертируемый вексель может создать проблемы с таблицей капитализации, которые преследуют вас вплоть до Series A. Юрист стартапа обеспечит соответствие ваших документов по привлечению инвестиций стандартам инвесторов и защиту обеих сторон, а финансовый советник поможет смоделировать сценарии разводнения до подписания.