内部収益率 (IRR)とは何ですか？

IRRは次のrを解くことで計算されます：NPV = Σ [CF_t / (1+r)^t] = 0、ここでCF_tは期間tのキャッシュフロー。実際には、IRRは反復的に解かれます（閉形式の解なし）。IRRは直感的で、投資のキャッシュフロープロファイルを銀行の金利と比較可能な単一の年率リターンに変換します。不動産、プライベートエクイティ、プロジェクトファイナンスでは、IRRが主要なパフォーマンス指標です。一般的な限界：IRRはIRR率自体での再投資を仮定しており（高IRRプロジェクトでは非現実的なことが多い）、非従来型のキャッシュフローでは複数の解が生じ、高NPVの長期プロジェクトより短期プロジェクトを選好する可能性があります。修正IRR（MIRR）は再投資レートの問題に対処します。ベンチャーキャピタルでは、ファンドレベルのIRR（手数料とキャリー後の「ネットIRR」と呼ばれる）がLPに報告される標準的なパフォーマンスベンチマークです。

IRRは洗練された投資家の言語です。あなたのIRR（とその限界）を知ることは、資金調達の会話、買収分析、資本プロジェクト評価に不可欠です。財務アドバイザーやフラクショナルCFOはあなたの特定の投資シナリオのIRRモデルを構築し、リターンが展開された資本とリスクを正当化するかどうかを理解する手助けができます。