Was ist Vesting-Zeitplan (Vesting Schedule)?

Der Standard-Vesting-Zeitplan bei Startups ist 4 Jahre mit einem einjährigen Cliff. Im ersten Jahr werden keine Anteile unverfallbar; 25 % werden am Ende des ersten Jahres unverfallbar; die verbleibenden 75 % vesten monatlich über die nächsten 3 Jahre. Das Cliff verhindert, dass Frühaussteiger substanzielle Anteile erhalten. Gründer können einem Vesting-Zeitplan unterliegen, wenn Investoren dies zur Sicherstellung der Anreizausrichtung verlangen; Mitarbeiter haben immer Vesting-Zeitpläne für Optionen oder RSUs. Bei M&A-Szenarien kann eine Single- oder Double-Trigger-Beschleunigung verhandelt werden, um Eigenkapitalgewinne zu schützen. Das Vesting ist eng mit der 83(b)-Wahl verbunden — diese muss zum Zeitpunkt der Gewährung eingereicht werden, nicht bei der Unverfallbarkeit.

Vesting-Zeitpläne schützen sowohl das Unternehmen als auch die betroffenen Personen. Für Gründer ist es essenziell, den eigenen Vesting-Zeitplan vor der Unterschrift zu verstehen — einschließlich der Folgen, falls man vor dem vollständigen Vesting entlassen wird. Für Mitarbeiter kann die Frage, ob sich die Optionen bei einer Übernahme vollständig beschleunigen, einen erheblichen Unterschied bei den Erträgen machen. Ein Startup-Anwalt kann die Vesting-Bedingungen prüfen und helfen zu verstehen, was genau vereinbart wurde.