Was ist 409A-Bewertung?

Section 409A des Internal Revenue Code verlangt, dass Aktienoptionen zu einem Ausübungspreis ausgegeben werden, der dem oder über dem Verkehrswert der zugrunde liegenden Aktien zum Zeitpunkt der Gewährung liegt. Für nicht börsennotierte Unternehmen erfordert dies eine formelle, unabhängige 409A-Bewertung durch einen qualifizierten Gutachter. Die Bewertung wird von einer unabhängigen Bewertungsfirma durchgeführt und nutzt Methoden wie das Black-Scholes-Modell, die Discounted-Cashflow-Analyse oder das Option Pricing Model (OPM). Eine 409A-Bewertung ist zwölf Monate lang gültig (oder bis zu einem wesentlichen Ereignis wie einer Finanzierungsrunde). Fehlt eine 409A-Bewertung oder wird der Optionspreis unterhalb des Verkehrswerts festgesetzt, können Optionen beim Vesting statt bei Ausübung als ordentliches Einkommen besteuert werden, zuzüglich einer 20-prozentigen Strafsteuer gemäß IRS 409A.

Jedes Startup, das Aktienoptionen ausgibt, benötigt eine aktuelle 409A-Bewertung. Fehler in diesem Bereich setzen Mitarbeiter unerwarteten und schwerwiegenden Steuerkonsequenzen aus. Ein Finanzberater oder Startup-Anwalt kann erläutern, wann eine neue Bewertung erforderlich ist, wie ein qualifizierter Gutachter gefunden wird und wie die 409A das Cap-Table-Management und den Zeitpunkt von Optionsgewährungen beeinflusst.