Что такое Оценка бизнеса?

Оценка бизнеса использует три основных подхода: (1) Доходный подход — оценивает бизнес исходя из ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных к текущей стоимости (DCF-анализ) или капитализированных по ставке, отражающей риск; (2) Рыночный подход — сравнивает бизнес с аналогичными проданными компаниями, используя мультипликаторы EV/EBITDA, EV/Выручка или цена/прибыль; и (3) Имущественный подход — оценивает бизнес исходя из чистых активов, как правило применяемый для компаний с большими активами или холдинговых компаний. Большинство оценок используют комбинацию подходов. Ключевые факторы, влияющие на оценку: размер и темп роста выручки, маржа прибыли, концентрация клиентов, зависимость от менеджмента, отраслевые мультипликаторы и интеллектуальная собственность. Частные компании, как правило, торгуются с дисконтом к публичным аналогам из-за отсутствия ликвидности и возможности реализации — эти скидки (DLOM, DLOC) могут снизить справедливую рыночную стоимость на 15–35%.

Оценка бизнеса возникает чаще, чем ожидают владельцы: продажа бизнеса, привлечение партнёров, соглашения о купле-продаже, бракоразводные процессы, планирование наследства, акционерные споры, кредиты SBA и соответствие требованиям раздела 409A для стартапов. Использование неправильного метода оценки или неквалифицированного оценщика может привести к переплате налогов, потере денег в сделке или отклонению декларации IRS. Квалифицированный оценщик бизнеса, работающий совместно с вашим бухгалтером и юристом, обеспечит соответствие метода оценки цели и устойчивость к проверке.