Что такое Оценка по разделу 409A?

Раздел 409A Налогового кодекса США требует, чтобы опционы выпускались по цене исполнения не ниже справедливой рыночной стоимости базовых акций на момент гранта. Для частных компаний это требует проведения формальной независимой оценки квалифицированным оценщиком. Оценка, как правило, выполняется сторонней оценочной фирмой с применением методов Блэка-Шоулза, дисконтированных денежных потоков или модели ценообразования опционов (OPM). Оценка по разделу 409A действительна в течение 12 месяцев (или до наступления существенного события, например раунда финансирования). Несоблюдение требований может привести к тому, что опционы будут облагаться как обычный доход при вестинге, а не при исполнении, плюс 20%-ный штрафной налог по разделу 409A. После ценового раунда финансирования оценка по 409A практически всегда растёт, поэтому своевременное предоставление опционов до раунда может быть выгодно сотрудникам.

Каждый стартап, выпускающий опционы на акции, нуждается в актуальной оценке по разделу 409A. Ошибка грозит сотрудникам неожиданными и серьёзными налоговыми последствиями. Финансовый советник или юрист стартапа поможет понять, когда проводить новую оценку, как найти квалифицированного оценщика и как 409A влияет на управление таблицей капитализации и сроки предоставления опционов.