什么是 现金流量表（Cash Flow Statement）？

经营活动现金流反映核心业务运营产生的现金——净利润调整非现金项目（折旧、摊销）和营运资金变化（应收账款、应付账款、存货）。投资活动现金流涵盖资本支出和资产出售。筹资活动现金流包括债务借入和偿还、股权融资和股息。自由现金流（FCF）= 经营活动现金流 − 资本支出——是企业估值和评估偿债或自筹增长能力的关键指标。如果营运资金增速超过盈利，公司可能盈利（净利润为正）但现金流为负——这在快速增长的企业中很常见。现金流量表调节了申报净利润与实际产生现金之间的差异，解释了为何盈利的公司可能耗尽现金。

现金流量表通常是最重要的财务报表，因为让企业存活的是现金，而非会计利润。投资者和贷款方仔细审查自由现金流以评估健康状况和估值。兼职CFO或财务顾问可以构建滚动13周现金流模型——这是预防流动性危机最有效的工具。