什么是 营运资金（Working Capital）？

营运资金 = 流动资产 − 流动负债。正营运资金意味着公司能够履行近期义务并拥有运营流动性。负营运资金意味着流动负债超过流动资产——除非商业模式结构性地产生负营运资金（一些零售商在付款给供应商之前就收回现金）。关键组成部分包括应收账款（欠您的钱）、存货、应付账款（欠供应商的钱）和短期债务。营运资金比率（流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债）是标准流动性指标——比率高于1.0意味着正营运资金。营运资金管理涉及优化现金转化周期：更快收回应收账款、高效管理存货，以及与供应商谈判有利的付款条件。

许多盈利的企业因营运资金耗尽而倒闭——它们在技术上赚钱，但无法支付账单。财务顾问或兼职CFO可以帮助您建模营运资金周期、识别现金流瓶颈，并构建运营和融资安排以维持足够的流动性。